Blog Inmobiliario Gilmar

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El presidente de la Asociación de Promotores Constructores de España, APCE,  José Manuel Galindo, ha destacado que el sector inmobiliario no quiere ser la “locomotora” de la economía española, sino ser un “elemento motriz” con el peso que le corresponde. Durante su intervención en la Conferencia Inmobiliaria Madrid 2012, Galindo ha remarcado que sólo la inversión residencial representa un siete por ciento del Producto Interior Bruto, PIB, y ha llegado a alcanzar el 12 por ciento, comparándolo con otros sectores como la agricultura que concentra un tres por ciento o la hostelería, que representa el siete por ciento.

“Nosotros queremos ser ni más ni menos que lo que pesamos, no tenemos vocación de ser la locomotora. Lo hemos sido, se ha aprovechado todo el mundo de ello, y queremos ser lo que nos corresponde ser “, ha señalado. Para Galindo, el sector inmobiliarios es “necesario” porque existe demanda, y “conveniente” porque tiene un efecto arrastre en otras ramas productivas de cerca del 40 por ciento, además de su efecto como creador de empleo. Por otra parte, el presidente de Asprima y APCE ha reconocido que el problema del sector reside en su vinculación con el sistema financiero, puntualizando que el desapalancamiento de la economía pasa por resolver el problema inmobiliario, a la vez que ha mostrado su preocupación ante la posibilidad de que los activos normales se conviertan en problemáticos. En concreto, ha subrayado que este contagio podría suponer un ajuste de 60.000 millones de euros más, por lo que ha apelado a la necesidad de que exista un “cortafuegos”, con una colaboración “más dinámica” entre el sector financiero y el promotor.  Sin embargo, ha hecho alusión a las palabras del presidente del Gobierno, Mariano Rajoy, en las que afirma que es necesario sacar las viviendas del balance de los promotores, subrayando que ha existido un cambio en la sensibilidad de las administraciones públicas. Asimismo, Galindo ha puntualizado que la Administración tiene “claro” que la vivienda turística ayudaría al desapalancamiento del sector, y ha estimado que si estas viviendas representan la tercera parte del stock actual, dar salida a 250.000 casas a un precio de unos 200.000 euros inyectaría unos 50.000 millones de euros. También ha remarcado la importancia de crear un “futuro sostenible”, con el fin de evitar desequilibrios entre la oferta y la demanda, a la vez que ha asegurado que el sector ya ha hecho “muchísimas propuestas” a las administraciones públicas para dar salida al stock. Por último, ha destacado que se han presentado reflexiones en torno a la política de vivienda al Ministerio de Fomento, al Ministerio de Economía y Competitividad y al Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas, con propuestas de fiscalidad para éste último.

Real Estate Press

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La llegada de los fondos de deuda senior, en el mercado inmobiliario europeo, podría proporcionar nuevas fuentes de liquidez, mientras los bancos los bancos continúen su retirada para  centrarse en la reducción de su  apalancamiento, según la última encuesta sobre financiación inmobiliaria de  Cushman & Wakefield.
La encuesta entrevistó a los  78 principales proveedores mundiales de financiación inmobiliaria, para evaluar el nivel de su apetito por financiar e identificó  las tendencias que darán forma al mercado de la financiación europea en 2012.
De los 78 prestamistas entrevistados, incluidos los de deuda senior y mezanine sólo 36 de ellos declararon que estarían dispuestos a conceder préstamos a nuevos clientes con los que no han tenido ninguna relación anterior, mientras que otros nueve solo  prestarían a los que ya son sus clientes.
Esto representa una caída del 33 por ciento de los prestamistas activos desde la última encuesta de Cushman & Wakefield en el primer trimestre de 2011.  De los 36 prestamistas dispuestos a conceder préstamos a nuevos clientes, una gran mayoría tiene criterios de concesión de préstamo muy restrictivos, y algunos de ellos solo están dispuestos a prestar en mercados muy maduros, como el centro de Londres.
Hay 32 prestamistas de deuda senior en el mercado europeo, principalmente dirigido a lo préstamos de  20 a 50 millones de euros, aunque cinco de ellos manifestaron tener capacidad para financiaciones de más de 100 millones de euros.
Según el informe, los proveedores alternativos de financiación no llegará a cubrir el déficit de financiación de la deuda, por lo menos en  2012.
La aparición de estos prestamistas alternativos, como las instituciones financieras no bancarias y los fondos de deuda, es lenta, pero tratan de aprovechar las  oportunidades que brinda la inversión en la deuda inmobiliaria europea y siguen estrategias de inversión muy diferentes. Los fondos de deuda han buscado, hasta ahora, una mayor rentabilidad, centrándose en la mezzanine o en la deuda principal.
Las compañías de seguros también han prestado atención a la deuda inmobiliaria,  dado su precio atractivo en términos históricos y el ventajosos tratamiento que le da  Solvencia II. Las aseguradoras suelen buscar posiciones de menor riesgo de la deuda y están dispuestos tanto a financiar préstamos o comprar deuda en los mercados secundarios
Los fondos de pensiones están  cada vez más interesados en el mercado de la deuda inmobiliaria,  atraídos por sus altos rendimientos relativos en comparación con las tradicionales oportunidades de inversión de renta fija.
Michael Lindsay, director de Corporate Finance de la zona EMEA en Cushman & Wakefield, dijo: “Los hallazgos de nuestra encuesta muestran la gravedad de la retirada de los bancos  de la Unión Europea de la financiación inmobiliaria”.
Y continuó: “Con la disponibilidad de deuda senior en busca de la escasa oferta, fondos mezzanine pueden tener dificultades en el despliegue de capital en el 2012.”

Real Estate Press

HIPOTECAS | Cierra el mes en 1,499%

• El ahorro de 30 euros al mes es el mayor descuento desde abril de 2010
• Es la segunda caída consecutiva del Euribor mensual, y la primera de entidad

Un euro al día. Es lo que ahorrarán los ciudadanos que revisen anualmente su hipoteca con referencia al Euribor a doce meses de marzo. El indicador hipotecario ha cerrado hoy el mes de marzo en una media del 1,499%, el nivel más bajo desde noviembre de 2010, lo que permitirá a las familias que revisen ahora su hipoteca reducir las cuotas de su crédito.
La tasa diaria del Euribor se ha situado hoy en el 1,416%, por debajo del 1,599 % con que empezó el mes.
Este es el segundo mes consecutivo que se abaratan las cuotas, de manera que un préstamo medio de 150.000 euros con un plazo de amortización de 25 años se beneficiará de un descuento de unos 30,4 euros al mes, es decir, unos 365 euros al año.Este descenso interanual, de 424 puntos, del índice es el mayor -por tanto, el mayor abaratamiento de las cuotas hipotecarias- que registra desde abril de 2010, cuando marcó 1,771%, 546 puntos menos que en abril de 2009 (1,225%).
El indicador más utilizado para el cálculo de las hipotecas encadena 73 sesiones a la baja, la segunda mayor racha bajista de su historia tras la vivida entre octubre de 2008 y febrero de 2009, en la que llegó a sumar 91.
EFE | Madrid

elmundo.es

(EFECOM).

El euríbor a doce meses cerrará marzo en torno al 1,51 %, cuatro décimas por debajo de lo que marcaba hace un año, lo que por segundo mes consecutivo y tras 18 meses seguidos de subidas rebajará las cuotas de los créditos hipotecarios.El indicador, el más utilizado en España para el cálculo de hipotecas, cayó el viernes al 1,448 %, su menor tasa diaria desde septiembre de 2010.A falta de cinco sesiones para que concluya el mes, la media provisional mensual es del 1,52 %, la más baja desde octubre de 2010, cuando se situó en el 1,495 %.El descenso diario del viernes supone que el indicador lleva ya 67 sesiones consecutivas a la baja, la segunda mayor racha bajista de su historia tras la vivida entre octubre y febrero de 2009, en la que llegó a sumar 91.Hace un año el euríbor se situó en el 1,924 %, con lo que una hipoteca media de 150.000 euros, con un plazo de amortización de 25 años que se revise en abril con el indicador de marzo, se abaratará 30 euros mensuales o 360 al año. Se trata de la segunda rebaja de las cuotas hipotecarias este año, después de que en febrero las hipotecas contratadas un año antes experimentaron, por primera vez desde agosto de 2010, bajadas en sus cuotas. El mes pasado el euríbor cerró en el 1,678 %, su tasa media mensual más baja desde enero de 2011. La evolución del euríbor, que es en realidad el tipo de interés al que se prestan dinero los bancos en la zona del euro, depende en gran medida de las subidas o bajadas de tipos que decide el Banco Central Europeo (BCE), que en 2011 aprobó dos subidas -en abril y en julio-, y dos rebajas, en noviembre y en diciembre, hasta situar la tasa en el 1 %. En abril de 2010, el indicador inició una escalada desde el mínimo histórico mensual de marzo de ese año (1,215 %), una tendencia que mantuvo hasta que, a mediados de 2011, comenzó a bajar paulatinamente, en línea con los descensos de tipos que aprobó el BCE. Los expertos estiman que el euríbor mantendrá este año la misma tendencia bajista de los últimos meses, en torno al 1,20 %, si bien algunos ven muy improbable una nueva rebaja de tipos por parte del BCE, y otros calculan que el organismo podría aprobar el menos un descenso del 0,25 % en los tipos de interés en la zona del euro.
Tras la última reunión del Consejo de Gobierno del BCE, el 8 de marzo, el presidente de la entidad, Mario Draghi, reiteró que todavía son necesarios unos tipos de interés muy bajos que apoyen el crecimiento económico.

expansion.com